券商评级:三大指数调整 九股迎来掘金良机_股票频道_证券之星

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第1页:贵州茅台(600519)公司动态点评:换帅加快变革 敞开增加新年代第2页:亚威股份(002559)初次掩盖陈述:金属成形机床龙头 打造国内OLED激光设备旗舰第3页:爱婴室(603214):高端母婴龙头 掘金单客经济第4页:天味食物(603317):涨价对冲猪瘟冲击 底料川调增速上升第5页:万华化学(600309):福建公司建立 将成为公司第三个异氰酸酯生产基地第6页:长城汽车(601633)初次掩盖:冬寒抱冰 内圣外王第7页:周大生(002867):19年成绩+23%契合预期 门店19Q4加快开店亮眼第8页:浙江医药(600216):维生素事务回转 医药事务破局在即第9页:中远海能(600026):子公司制裁免除 估值和成绩有望两层提高 贵州茅台(600519)公司动态点评:换帅加快变革 敞开增加新年代类别:公司组织:长城证券股份有限公司研究员:黄瑞云日期:2020-03-05事项:3 月4 日公司公告,依据贵州省人民政府相关文件,引荐高卫东同志为贵州茅台酒股份有限公司董事、董事长人选,主张李保芳同志不再担任公司董事长、董事职务。前期人事调整告一段落,未来走向新的阶段。回忆本轮的茅台人事调整,从2018 年5 月开端到2020 年3 月,在这将近3 年的人事调整中,从茅台集团到茅台股份,各子公司到各部门和车间均有所触及。同期,李保芳加大营销系统变革,打造透明化途径,安稳途径价格,一起构建“双轮驱动”战略,茅台酱香系列酒19 年突破百亿大关。从本年2 月底开端,涂华彬、王晓维接任茅台酒股份公司副总经理,跟着高卫东接任茅台董事长,高层调整完毕,咱们估计茅台前期的人事调整完毕,未来将敞开新的年代。新帅年少有为,涨价和营销变革值得等待。新任董事长高卫东年仅48 岁,是现任贵州省省委委员、省交通运输厅厅长,曾在贵阳市金阳新区以及贵安新区等变革新区任职,他的参加将会给茅台注入新的生机,估计茅台未来的开展方针也会愈加进步,变革脚步不会停下。年头因为疫情的影响,茅台终端出货受到影响,批价有所回落,跟着疫情渐入结尾和新任管理层的就位,未来茅台涨价动作值得等待。未来价格企稳后,长时间有利于估值水平提高。因为受疫情影响,终端消费需求无法完结开释,茅台在这期间完结管理层的替换,或更将有利于下半年各项工作的过渡和推进,滑润人事变动带来的动摇影响。茅台凭仗强壮的品牌护城河以及直营占比的不断提高,在新任管理层的推进下,有望加快变革,在职业揉捏式增加的布景下,等待茅台在头部价格带更快地开释增加潜力,咱们估计其估值水平有望进一步提高。盈余猜测与出资主张。咱们估计2019-21 年,公司经营总收入为887、1041、1218 亿元,归母净利润为420、498、590 亿元,EPS 分别为33.5、39.7、47.0 元/股,对应PE 分别为34、28、24X。考虑到新任管理层就位后,估计公司会进一步加快营销体变革,并强化了涨价预期,叠加疫情加快职业 集中度提高,公司基本面大概率继续改进,咱们给予20 年PE33 倍,对应的目标价为1310 元,保持“引荐”评级。危险提示:飞天茅台放量不及预期,宏观经济增速放缓导致需求疲软,食物安全事情。 上一页 1 2 3 4 5 6 7 … 9 下一页

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